加拿大央行警告：可能再升息 現在房主都簽3至5年的貸款

加拿大央行週四（11月9日）表示，加拿大超低利率時代已終結，並警告加拿大的企業和家庭要為未來較長期的高借貸成本做好準備。

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在疫情大流行期間，央行的政策利率大部分時間為 0.25%。然而現在利率處於 22 年來最高水準 5%。在政府債務增加和地緣政治風險（包括烏克蘭和以色列戰爭）之際，長期市場利率也走高。加拿大央行高級副行長卡Carolyn Rogers在溫哥華舉辦的西海岸金融顧問協會溫哥華宣導者協會會議上指出：全世界正在適應利率上升的現實，全球金融體系在面臨衝擊時幾乎沒有迴旋的餘地。她表示，在經歷了 15 年的低息時代之後，從長遠來看，調整到更高的利率對於政府、企業、以及家庭的每個人來說，都是巨大的變化。

從 2022 年 3 月到今年 7 月，加拿大央行已經升息 10 次，以抑制去年超過 8% 的四十多年來最高通膨水準。儘管上個月維持利率不變，但央行表示如果需要，仍可能再次升息。根據預測，通膨將緩慢下降，直到 2025 年底才能達到 2% 的目標。Rogers表示，她深知很多加拿大家庭已經發現處理現有債務變得越來越困難，因為信用卡、汽車貸款和無擔保信貸額度的拖欠率已恢復或略高於大流行前的水準。但她強調，企業和家庭應當做出主動調整，以適應未來利率可能明顯高於過去 15 年低息時代的水準。

央行會議紀要顯示：鷹派基調隨時再升息
昨天央行發佈的決策說明中，還原了 10 月調息會議的過程。記錄顯示，央行內部對於是否升息分歧嚴重，鷹派要求繼續升息以防止高通膨根深蒂固。會議摘要中顯示，包括央行行長Tiff Macklem領導的六人治理委員會在討論過程中，委員之間對於是否再次加息產生嚴重分歧。

一些委員認為，最有效的方法是繼續升息，使通膨回到目標水準；但其他人認為，只要央行將關鍵利率維持在這一水準時間足夠長，就可以降低通膨。雖然加拿大央行在 10 月的調息會議中最終決定保持耐心，將關鍵利率維持在 5%，但管理委員會成員同意——重新考慮利率是否需要進一步上升。儘管經濟對利率上升做出了反應，但央行仍然擔心通膨下降速度不夠快。

近期降息無望！加拿大房主現在都簽3至5年的貸款

加拿大按揭和住房公司(CHMC)表示，隨著更多房主在房貸續期時面臨衝擊，人們對降息的信心正在減弱。聯邦住房機構在週四下午發佈的一份報告中說，最近幾個月，更多的借款人選擇了三年到五年的期限，這與今年初的情況不同，當時CMHC的資料顯示，更多的房主傾向於短期貸款。

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據報導，CMHC報告的主要作者、高級住房研究專家Tania Bourassa-Ochoa表示：“利率立即下降的希望實際上正在消退。”目前的貸款利率是2022年初的兩倍多。CMHC發現，與央行開始升息之前相比，越來越多的房主選擇更長的償還期限。今年上半年，近三分之二貸款是簽訂25年以上的償還期，而在2020年，這一比例僅為一半。

Bourassa-Ochoa補充說，人們在為長期壓力做準備。本週四，央行一位高管表示，由於央行要抑制通脹，高利率可能還會持續一段時間。加拿大各地的房貸拖欠率仍處於歷史最低水準，但CMHC指出其他問題正在醞釀的跡象，如加拿大人的信用卡、汽車貸款和信貸額度的拖欠率較高。大多倫多地區的房貸經紀人Mary Sialtsis表示，這是一個令人擔憂的趨勢，但並不意外。Sialtsis說：“加拿大人總是會盡全力償還房貸，如果在付支票的最後必須做出選擇，人們總是選擇償還房貸，而不是其他東西。”

CMHC指出，今年上半年，超過29萬戶家庭要房貸續期。Bourassa-Ochoa指出，一波更大的續簽潮即將到來，預計全國約有220萬筆房貸將在2024年和2025年續簽。這包括那些在創紀錄高房價和低利率時期購買的人。當他們在續簽時受到衝擊，更容易受到壓力。Bourassa-Ochoa說，以50萬元房貸為例，大約四年前以1.94%的利率買房，可能需要在續期時每月額外支付1000元。

報告還發現，儘管貸款總體放緩，但次貸機構受到的影響最小。Bourassa-Ochoa指出，並不是新買家占多數，而是已經與次貸機構有聯繫的借款人，無法獲得傳統銀行的貸款，才與他們續約。她說，這意味著他們將繼續面臨更高的利率，許多人將繼續只付利息。“這仍然使許多家庭非常脆弱，如果對經濟產生負面衝擊，這真的會使更多的人處於危險之中。”