加拿大屋主面臨房貸狠狠重擊 每月還款額或增加48%

加拿大皇家銀行（RBC）表示，隨著60%的加拿大按揭貸款將在未來三年內到期續約，除非利率顯著下降，否則房主將面臨“高額還款金額的鐵拳重擊”。加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）分析師Darko Mihelic在10月30日的報告中提到，到2026年，價值4000億加元的按揭貸款將到期續約，其中包括大量所謂的負攤銷貸款。

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屆時，按加權平均計算，可憐的屋主們每月還款額的增幅可能高達48%！Mihelic寫道：“我們相信接下來三年將有大量按揭貸款到期續約，續約時的還款衝擊可能會很大，這對加拿大銀行來說是一個胖尾部風險   (Tail Risk)。”他還說，除非利率顯著下降，否則信貸損失將不可避免地上升，特別是在2025年及以後可能會大幅上升。

Mihelic預計，明年和2025年的還款衝擊略低，分別為32%和33%。2024年將有超過1860億加元的按揭貸款到期續約，而2025年則有約3150億加元的房貸需要續約。

報告稱，如果加拿大央行的隔夜利率從目前的5%下降100個基點，2024年和2025年的還款衝擊將降至約22%或23%。但2026年續約的那一批人可能面臨最大的挑戰。屆時，許多固定月供的浮動利率按揭貸款將到期續約。這些借款人儘管利率上升，仍在繼續支付相同的月供，但許多情況下他們現在每月只支付利息，這延長了還清貸款的時間，也就是所謂的負攤銷。貸款總額一點沒少，甚至還在增加！他們續約時，將面臨更高的月供。

Mihelic寫道：“到2026年，浮動利率按揭借款人可能會面臨高達84%的巨大還款衝擊，除非利率顯著下降。”要將整個浮動利率批次的還款衝擊降至20%，加拿大央行的隔夜利率需要在2026年7月之前降至0.25%，但Mihelic表示，這目前“可能是不合理的期望”。

此外，這一局勢對加拿大大型銀行的國內零售業務也構成了挑戰。RBC資本市場對2024年和2025年國內零售銀行的收入增長保持“溫和”的預測，分別為約4%和3%。Mihelic說：“我們相信，按揭貸款還款衝擊可能會影響貸款/收入增長、房貸拖欠（儘管程度有限）以及其他形式信貸的損失。”但他也指出，“加拿大銀行並非坐以待斃，而是正在積極主動減輕客戶的還款衝擊，這可能會產生重大影響。”