加拿大固定房貸利率下跌 但貸款條件或收緊

美國銀行業的動盪仍在繼續，雖然許多專家對加拿大銀行系統充滿信心，但是也有人認為，影響肯定存在，首當其衝的就是貸款標準。

房貸條件可能收緊

CapitalEconomics副首席北美經濟學家Stephen Brown認為，即使加拿大的銀行避免了美國同行目前正在經歷的信任危機，也可能會看到貸款條件收緊。這是因為與2008年金融危機期間相比，加拿大銀行對美國經濟的風險暴露要大得多。Brown表示，加拿大的銀行可能不會像之前計畫的那樣放貸。對於那些最初以非常優惠的利率拿到貸款，而現在需要續貸的人們而言，情況可能尤其堪憂，因為現在他們面臨更高的利率。而且，能否續貸成功也取決於個人因素，一些變化可能會對借款人很不利，例如，最初如果是兩個借款人，但是目前只有一個人在工作，這就會對續貸的人非常具有挑戰性。

在短期內，這在很大程度上不是問題，被拒絕貸款或銀行提供的貸款條件比較差的人可能會尋求替代貸方，但如果信貸長期緊縮，最壞的情況就可能出現，市場上會出現更多的強制房屋銷售。Brown還認為，強制房屋銷售不太可能大規模發生，其數量應該不足以推動房價大幅下跌。

但更令人擔心的是這樣一種情況，即加拿大銀行已經在收緊信貸條件，而與此同時，美國經濟由於自身的銀行業問題而走弱，然後因此拖累加拿大經濟，並推高失業率。這種情況一旦發生，背著房貸的人可能突然之間同時面對借貸成本增加和失去部分或全部工作收入的風險。加拿大大約有20%的房貸將在今年續約，如果情況以這種方式發展，加拿大房地產市場就可能會受到影響。

房貸利率下行壓力

在上述對加拿大房貸前景的悲觀預測實際發生之前，市場上現在正出現一個房貸利率下調的空窗期。

儘管花了一些時間，但房貸利率現在正在回應上周美國和歐洲系統性金融風險導致的債券收益率暴跌。截至週一，許多放貸機構和經紀公司已開始下調房貸固定利率，有些下調幅度高達60個基點，即0.60%。在此之前，加拿大2年期和5年期政府債券收益率（房貸利率標杆）在短短兩周內暴跌了大約70個基點。根據 MortgageLogic.news的資料，目前全國5年期房貸固定利率平均比上週末低約30個基點。

IntegratedMortgage Planners的經紀人Dave Larock在他最新的文章中寫道，人們越來越擔心全球金融體系承受一系列衝擊的能力，以及在這種情況下金融市場傾向於假設最壞情況，直到確信不是這樣。這導致對政府債券等避險資產的需求激增。“投資者現在更關心能否拿回本金，而非投資回報。”Larock評論說，直到今天，房貸固定利率一直在很緩慢地跟隨債券收益率的急劇下降，這種節奏的不一致有幾個原因。首先，貸款人及其金主不會急於將更多資本置於風險之中，直到他們確信最近的銀行倒閉不是更廣泛市場崩潰的先兆。其次，雖然貸款人的基本借款利率正在下降，但當它們因金融穩定問題而暴跌時，貸款人必須支付的風險溢價總是隨之增加。

Edge Realty Analytics的分析師Ben Rabidoux在他為加拿大抵押貸款專業人士提供的最新住房和房貸市場趨勢報告中指出，當前金融體系的壓力可能會導致信貸緊縮。“這可能是個壞消息，但至少在短期內這意味著房貸利率面臨下行壓力。”

對於即將貸款和續貸的潛在買家和房主來說，最大的問題是市場波動會持續多久，以及固定房貸利率是否有可能繼續走低。但即使是經驗豐富的利率觀察者也不願在這種不確定性中提供預測。Butler Mortgage的Ron Butler就是其中之一。他表示，“這是自2008年以來我所見過的金融市場波動最大的一次。我不知道會發生什麼，只能走一步看一步。”然而，凡事都有兩面性。目前的情況對於一些為利率飆升所苦的浮動利率房貸借款人而言，可能是一個鎖定相對便宜的固定利率的機會。

但Butler提醒，“要小心並避免5年期固定利率貸款，許多貸方在浮動利率轉換為固定利率時堅持這樣做。要謹慎，準確瞭解提前結束你的浮動利率貸款要交多少罰款，然後從其他貸款人那裡尋找2年或3年期的固定利率報價，和罰款成本比較一下，看看是否划算。”對於那些在市場上尋找新融資機會的人，則應該避免新的可變利率房貸，儘管最近的市場不穩定已經將加拿大央行可能降息的預測提前到今年。

Butler補充說，“與短期固定利率房貸相比，浮動利率仍然存在溢價成本。當2年期固定利率產品較便宜時，支付更多費用來承擔利率上漲的風險是零意義的，即使這個風險很小。” 很長時間以來，各種預測都錯得離譜，在這種極端的經濟波動確定結束之前，不要考慮變數。

今天以後房貸利率會去向何方仍然是未知數，並且取決於近期銀行業危機的情況。如果金融市場穩定下來，房貸利率可能會進一步下降，並且債券收益率保持在當前水準。但是，一切皆有可能。