錢不夠用! 加拿大人家庭債務增長太快面臨“金融風險”

加拿大統計局（Stat Can）的資料顯示，2023年第一季度家庭債務與收入比率打破了之前的記錄。現在加拿大家庭的槓桿比率是歷史上最高的，加拿大人的借款增長速度明顯快於收入增長的速度。

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什麼是家庭債務與收入比率（DTI）？

家庭債務與收入比率是家庭持有的債務與其收入的比率。比率上升意味著債務積累速度快於收入積累速度。比率下降意味著收入增加而家庭正在償還債務。一般來說，穩定或下降的比率是理想的。比率上升通常伴隨著經濟繁榮，但隨著人們償還債務，會拖累未來的增長。原因是人們所使用的債務短期內促進了今天的消費，但代價是損害未來的收入。該比率越高，拖累就越大，發生金融危機的可能性就越大。

加拿大家庭債務與收入比率創下新紀錄

圖源：betterdwelling

加拿大家庭債務槓桿創下新紀錄，加拿大家庭就像沒有明天一樣的瘋狂借貸。在2023年第一季度，DTI上升了6.2個百分點，達到198.5%。這是一個巨大的增長，使債務幾乎達到收入的兩倍。這個比率也是加拿大歷史上最高的，統計局直截了當地稱其為“金融風險”。

道德風險推動了異常快速的信貸增長

通常在第四季度和第一季度之間會有一個明顯的季節性變化，因為假期收入減少，人們支付假日帳單。然而，2023年第一季度的20.7%增長異常之大，意味著債務積累速度比收入積累快10%。這就像在該季度每新增100元的收入就借入110元。就增長幅度而言，這個季度增長幾乎是前一年的兩倍，幾乎是2019年增長的5倍。

加拿大家庭並沒有讓低收入增長阻礙消費，他們通過債務來彌補。由於信貸相對於收入的激增，很容易理解為什麼經濟表現超出了預期。沒有任何合乎邏輯的模型會預測隨著利率大幅上升，家庭會突然借入更多的資金。家庭展示了前所未有的道德風險。儘管利率大幅上升，但並沒有能夠控制信貸增長接近收入水準。部分原因是人們普遍認為央行沒有保持較高利率的可能。與此同時，寬鬆的監管表明加拿大的銀行比消費者更害怕出現違約。