加拿大央行升息到頂? 要選浮動利率? 專家說不會很快降息

據業內消息稱，近期浮動抵押貸款利率似乎再次受到青睞，因為更多加拿大人認為利率已經達到峰值。但專家的分析並不樂觀。

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據報導，RATESDOTCA的資料顯示，7月份浮動利率持有者的比例上升到13％，比上個月增加了3％。但這與新冠疫情期間房屋市場繁榮時這類抵押貸款的受歡迎程度相去甚遠，而且當時得低利率推動房價飆升。“一些消費者認為央行升息已經到達頂峰，並預計會在2024年或2025年降息。如果是這種情況，那麼他們現在選擇浮動利率，就可能僅持有短時間的利息高點，待明年利率有所下降則這種選擇性價比更高，” 該網站的房貸專家Victor Tran表示。

RATESDOTCA表示，2022年7月，57％的抵押貸款者持有的是浮動利率。但隨著央行將其利率從歷史低點0.25％提高到5％，創下22年來的高點，購房者紛紛轉向固定利率。到了2022年12月，人們對浮動利率的興趣已經下降到26％，並持續下降到2023年6月的10％低點。不過，由於當下固定利率和浮動利率的水準相差不大，更多的消費者又開始重新考慮浮動利率，Tran說道。“在某些情況下，利率只要降低25個基點，當前平均5年期的浮動利率6.2％就能與當前平均3年期固定利率6％相持平。”“當固定利率和浮動利率如此接近時，一些消費者可能會選擇浮動利率，他們預判隨著隔夜利率下降，能夠從長遠上節省資金。”

許多經濟學家也認為利率可能已經達到了峰值，因為央行已在7月份再次提高了利率，不過與美聯儲和歐洲央行一樣，加拿大央行也表示進一步得行動將取決於資料。加拿大皇家銀行經濟學家Claire Fan和Carrie Freestone表示，利率已經達到了大多數央行認為的“限制性”水準，也就是已足夠高到可以減緩經濟增長和通脹。高借貸成本的影響將繼續制約增長，加拿大皇家銀行預測，隨著今年下半年加拿大經濟進一步下滑，央行將保持利率不變。

勞動力市場也開始顯示出疲軟跡象，過去三個月就業增長下滑。經濟學家表示，鑒於加拿大“極具波動性”的勞動力市場資料，過去三個月失業率上升了0.5個百分點，是自2008/2009年經濟衰退初期以來最大的增幅（不包括新冠疫情期間）。然而，通脹仍然是一個不確定因素。上周美國的資料顯示通脹有所降溫，加拿大很快也要公佈最新資料。在加拿大，六月份的通脹率降至2.8%，這是自2021年春季以來首次進入央行設定的1%至3%的目標範圍內。

加拿大皇家銀行的經濟學家預計，由於能源價格上漲，7月份的通脹率可能會略微上升，但他們也預計央行將超越這種波動。不過，即使利率已經達到峰值，經濟學家們也不樂觀地認為，央行不會很快降息。皇家銀行預計，央行要到2024年第三季度才會開始降息。那時候的利率將降至4.5%，明年最後一個季度將降至4%。

對於面臨按揭續約的加拿大人來說，這並不能給他們帶來安慰。RATESDOTCA和BNN Bloomberg進行的一項調查發現，62%的房主擔心續約時的房貸壓力會比去年增加9%。而且他們有充分的理由擔心。如果他們今年或明年續約，一些加拿大人的按揭利率可能會翻倍。RATESDOTCA表示，如果在2018年鎖定的是3%的貸款利率，那麼今年續約後的利率將上升至6.05%，達到16年來最高的水準。

BMO銀行首席經濟學家Douglas Porter指出，汽油價格幾乎回到了去年夏天的高點，這是一個相當大的變化，考慮到幾周前它們比去年低了20%。在降低整體通脹率方面，6月份的汽油價格下降了21.6%。Porter認為，現在價格上漲，7月份的核心通脹率可能會超過3%，這個資料將在明天公佈。他說：“央行預計第三季度的通脹率為3.3%，可能不會對政策產生衝擊，但它提醒我們通脹的顯著下降已經結束。”