71%的加拿大民眾認為現在不是借錢買房的好時機

加拿大今天的房地產市場有兩條大消息:

1、加拿大央行的資料顯示，加拿大所有家庭總計欠下1.96萬億的抵押貸款，同比上漲10.6%，並超過了加拿大2021年國民生產總值（GDP）。

2、加拿大抵押貸款經濟協會（Mortgage Pros Canada，簡稱MPC ）的資料顯示，71%的加拿大民眾認為現在不是借錢買房的好時機，23%的民眾對市場持中立態度，僅有6%的加拿大人認為現在是合適的買點。

MPC在報告中表示，受訪者包括房主和租房者，年齡段從嬰兒潮一代到千禧一代，調查時間是2022年1月26日到2月7日。

圖自betterdwelling

央行的資料就是冷冷的放在那，怎麼解讀大家可用各自的視角。在這個債務推動經濟發展的年代，借錢很多的個人不一定是壞事，而且還要有一定的本事。但抵押貸款協會這個資料就值得玩味了，因為這是一個代表貸款經紀的行業組織，其收集的資料都是為了商業目的服務。

如果調查的結果全部轉化為行為，那麼加拿大房地產市場在一段時間內的成交量和成交價將面臨巨大壓力。不過MPC也承認，從想法到行為是有距離的，央行公佈的抵押貸款資料顯示，加拿大抵押貸款增速同比驚人，但環比正在逐月下降，預計到2022年3月，加拿大抵押貸款餘額有可能出現負增長。負增長意味著加拿大人償還抵押貸款的速度超過了借出抵押貸款的速度。而抵押貸款的最主要用途就是購買房地產。

所以MPC認為，央行的強烈加息預期和公開承諾進行量化緊縮的態度已經讓加拿大房地產市場浮現拐點。而一旦拐點出現，則民意調查的資料將有可能成為現實中的行為。MPC表示，非房主的受訪者中，79%認為現在不應該買房，這很容易理解，他們主觀上渴望房價回檔甚至跳水。但已經有房子的房主居然也有67%認為，現在時間點不是購房的好時機。如果把非房主理解為買家，房主理解為賣家，那麼買家和賣家已經達成了近幾年內難得的共識。

MPC在報告中特別強調了一點，儘管高達71%的受訪者認為現在不是購房好時機，但82%的人相信，房價在2022年和2023年還會漲上一段時間。相信房價還會上漲但認為現在不是買房好時機，這個看起來矛盾的答案或許說明市場參與者的糾結。一方面怕買不到房，另一方面更怕被套。這看起來很像證券市場，分析師判斷一檔股票能從50元漲到100元，但通常漲到90元的時候，機構就會停止加倉，最後這10元的利潤就是俗稱的“刀口舔血”(比喻非常危險)。

所以大部分加拿大人相信房價還會漲一點，但卻不想在末升段的尾聲成為接盤俠。加拿大央行則在總結抵押貸款資料時指出，自2008年以來最大的貸款狂潮（貸款餘額是GDP的103%）正在消退。現在加拿大經濟的主要危機是：脆弱的家庭財務極容易受到衝擊！

央行表示，加息的威力需要逐漸實現，加息早期反而會刺激買家儘快下單。所以在未來幾個月會看到一部分購買力搶在加息到高點前兌現，反而會在短期內推高房價。加息前買房和加息後買房的財務壓力差別不大，但貸款總額差距會比較明顯。舉例來說，加息前一個人可以從銀行借到100萬，就算之後加息了，但借款人可以通過延長還款期限而非增加月供對抗財務壓力。但加息後，這個人可能就不能從銀行借到100萬了。二者權衡，能借到更多錢更重要。

原文: Better Dwelling