加拿大恐年底現違約潮 房貸利率急加但存款利息慢漲

從加拿大各大銀行的財報周可以看到，全國的主要銀行在出現預計的經濟衰退之前步調一致。每家銀行都投入了更多資金以應對可能增加的信貸損失風險。

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據報導，專家們表示，現在加拿大的借貸成本更高昂，而且很可能出現的裁員和失業很可能會對家庭產生影響。這些因素都進一步推動出現違約潮的幾率。不過也有一些人認為，最糟糕的借貸危機很可能還要一年才會真正到來。加拿大的六大銀行——TD銀行、RBC、BMO、Scotiabank、CIBC和National Bank都在本周的第一季度財報中顯示出了類似的結果。這些銀行都出現了利潤減少的情況，因為它們把更多錢投入到應對借貸損失的方面。不過多倫多大學經濟學教授Angelo Melino表示，大銀行們為應對更高的貸款損失做好準備並不意味著它們就能度過這關。2020年時，銀行因為預計在疫情期間會出現更大損失而提高了要求規定，同時在政府的扶持下才扭轉了商家和消費者的違約率，Melino表示。但是3年前的一些擔憂如今已經變為現實。

1月份，商家和消費者的破產申請總數比此前一個月高了13.5%，較一年前高了33.7%。商家資不抵債率一年漲了55.4%。Melino表示，銀行已經注意到疫情期間破產率上升的趨勢，商家們被迫考慮新的運營環境。“許多公司已經撐不住，” Melino說道。“疫情除了給經濟帶來影響外，很多其他東西也都改變了。”Melino表示，銀行紛紛上調信貸損失準備金實際上證實了黯淡的經濟前景，已經導致Bay Street內外預測者發出了經濟衰退的看法。

Veritas Investment Research分析師Nigel D'Souza表示，有跡象表明未來幾個月加拿大人的信用狀況將會顯著惡化。國會預算辦公室本周曾表示，預計到了2023年底，失業率將上升到5.8%。而今年1月份時，失業率穩定在低紀錄的5.0%。Melino表示，如果失業率開始增加，對銀行來說，這將轉變成更多的損失，才能應對消費者的債務。“今年就業市場的情況將對消費者貸款產生非常重要的作用，” 他表示。

當貸款服務成本增加，通常來說信貸損失會在兩年內出現。這意味著今年貸款服務成本的激增將會在2023年底至2024年期間引發一波信貸損失。對於貸款者來說，利率升高將主要給將要續約的12%抵押貸款帶來衝擊。不過D'Souza補充說，即使加拿大人最終拖欠房貸，它也不會給銀行的信貸損失帶來巨大影響，因為這些貸款有房產作為抵押，當違約發生時銀行將房產拍賣即可。“當你看看過去的信貸損失週期，大部分損失並不是由房貸造成的。它被所有其他方面驅動：例如汽車貸款、無擔保的信貸額度、信用卡、商業借貸等，” 他說道。Melino還指出，銀行的大部分抵押貸款也有CMHC提供擔保，一旦出現損失，對納稅人的影響遠超過對銀行自身的影響。

加拿大各大銀行急加房貸利率但存款利息慢漲

由於央行升高利率，加拿大各大銀行紛紛上調借貸利率，但專家們指出，這些銀行沒有以同樣的方式調漲存款利息。

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據CTV報導，“在借款方面，銀行們採取更快的速度把它轉嫁給消費者，” Ratehub.ca的總監Natasha Macmillan說道。“不過不幸的是，在存款方面，它們並沒有這麼快行動。”為了要打擊通膨，央行自2022年3月開始連續升息，如今利率已經漲到4.5%，這是自2007年來的最高紀錄。由於借貸成本增加，銀行們紛紛在房貸和借款方面調高了利率。“當央行提高了政策利率，銀行們的資金成本也會增加，” 多倫多大學Rotman管理學院的金融學副教授Claire Celerier說道。“對於銀行來說，轉嫁升高的成本是很正常的。”

但是，在很多情況下，銀行們並沒有同樣快地提高個人存款帳戶的利息。Macmillan指出，雖然存款利率一定程度上比去年高了一些，但上漲的速度遠慢於借貸利息。“存款利率總是會慢一些，相比之下，借貸利息在央行宣佈的當日或者第二天就有所變化，” Macmillan說道。由於現金充足且利潤豐富，銀行們並不積極尋求新的存款，Celerier表示。“沒有銀行打廣告說存款利率提升了，” Celerier說道。“疫情過後，他們的資產負債表有很多錢。”Macmillan和Celerier也認為缺少競爭和消費者冷漠都讓加拿大這些大銀行不樂於提供更有競爭性的存款利率。

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根據資訊，TD銀行的存款帳戶利率在0.05%左右，BMO銀行為1.8%。其他銀行的存款利率再1.4%至1.5%之間。而一些小金融機構提供的存款利率通常比這些數位要高出兩倍以上。對此Macmillan建議，“消費者應該多看看，肯定有比這幾家大銀行利率更好的機構。”由於這兩種利率之間的不平衡性越來越大，一些國家已經採取行動，包括澳洲、韓國和紐西蘭。“我們正在對銀行們發出呼籲，它們已經採取迅速行動提升房貸借款利率，但存款利率的提升一直是滯後的，” 紐西蘭儲備銀行行長在2月份的一次記者會上說道。“高存款利率也是鼓勵人們存錢的一個重要部分，同樣能減輕國家的通脹壓力。”

加拿大財務部門尚未對此事作出回應。對於這個問題，TD銀行、CIBC、BMO和Scotiabank銀行都僅回覆聲明說，該銀行有一些存款產品和服務，例如GICs，其利率就比大部分存款帳戶要高。RBC銀行表示，“央行調高利率不是推高資金成本的唯一因素。我們還考慮到其他部分，包括競爭環境、風險程度等。”第6大銀行National Bank表示，“提高借貸利率主要是因為央行調漲了政策利率。另一方面，存款產品的利率也受到多種因素影響，包括產品基礎結構、管理成本以及資金的粘性等。”在存款帳戶利率低的情況下，專家們也認為許多加拿大人不太可能因此轉變自己用的銀行。Macmillan建議，“我認為我們這時候應該花一點時間來研究一下如何最大化自己的存款。”