今年加拿大利率要大幅下降？浮動利率優勢或再顯現

在當前的市場環境中，想要找到一個不錯的貸款利率可謂相當困難。不過業界普遍預測，加拿大央行 2024 年大概率會進入降息的通道中，預計最早將會在 4 月出現第一次央行的降息。

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甚至有業界預測，利率將會多次下降
如果按照這一推測，那麼浮動利率也將會隨之下降。如果按照業界預測，央行在 2024 年多次下調隔夜利率，那麼浮動利率可能會再次領先固定利率，出現大幅下降。當前受債券收益率的影響，加拿大 5 年期的固定貸款利率已經在不斷下降中，最低的 5 年固定利率已經低於 5%，這是 2023 年 5 月以來的最低水準。相比之下，加拿大主要銀行的 5 年期浮動利率至少比 5 年期固定利率則仍然高出 1 個百分點。大多數固定利率與 5 年期債券收益率掛鉤，由於加拿大和美國正在保持各自的利率，並且通膨率已經有所下降，債券收益率在過去幾個月中明顯下降，市場開始將 2024 年上半年降息的可能性作為參考因素。與此同時，浮動利率仍然與央行的隔夜利率變動掛鉤。

抵押貸款策略師 Robert McLister 表示，沒有人能準確預測利率會下降到什麼水準，但作為一個大致的方向，我們會依賴債券市場。目前市場已經預期定價了 2024 年央行會降息 5 次。McLister 說，需要注意的是，當央行決定降息時，它通常不是 1 次或 2 次，而是至少 4 到 5 次，這意味降息幅度可能高達約 225 個基點，這是根據政策利率從峰值下降的平均百分比來測算的。如果央行降息 225 個基點，浮動利率的優勢將會展示出來，將比固定利率更有吸引力。

不過 McLister 指出，相比之下，債券市場預期降息越多，收益率就會下降，固定利率也會下降得越多，這意味著在紙面上，浮動利率的優勢就越小。他說，自上世紀五十年代以來，5 年期浮動利率在 75% 的時間內比 5 年期固定利率更有優勢、數值更低，然而，浮動利率在央行決定再次提高利率的偶然情況下是則更有風險。自從 2022 年 3 月央行開始快速加息之後，浮動貸款利率就不再是受歡迎的選擇。但現在浮動利率的優勢可能要再次顯現。

貸款經紀公司 Fox Marin Associates 的創始人 Ralph Fox 指出，最近有不少客戶以浮動利率給貸款續約，因為 Fox 預計利率會在較短時間內下降，而且幅度“比大多數人預期的更高”。Fox 表示，在被迫降息之前，央行仍將會謹慎行事，他們在經濟方面還有一些餘地，相比春季，他們認為央行有更大可能在夏季開始降息。Fox 指出，一旦央行降息，降幅將會相當大，部分原因是央行希望避免加拿大經濟的衰退。預計今年下半年利率會進一步下降，所以更多人願意選擇浮動利率，這意味著雖然他們現在會還貸支付更多費用，但到了年底他們將會得到比 5 年期固定利率更低的利率。

大多倫多地區抵押貸款經紀人 Mary Sialtsis 指出，現在 3 年期這種較短期間的固定利率對於面臨續約的業主來說更具吸引力。因為大家普遍認為，三年後，利率市場將會穩定下來。歸根結底，人們希望獲得更低的利率，以獲得最高的貸款額度來實現購房計畫、或是貸款續約。